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【白沙泉商學院】企業“煉金術”,分拆上市的監管規則與實戰案例!

2020-08-10


2020年8月6日,白沙泉商學院成功舉辦線下活動,興業證券投資銀行六部總經理楊偉朝、北京中倫(杭州)律師事務所執業律師孔祥晏帶來了“分拆上市監管規則解讀與案例分析”的專題分享。


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· 分享核心內容 ·

興業證券投資銀行六部總經理楊偉朝的分享圍繞《上市公司分拆所屬子公司境內上市規則解讀與案例分析》,主要分為以下五個部分:

(一)上市公司分拆所屬子公司境內上市政策解讀

(二)分拆上市的主要動機與模式總結

(三)A股拆分上市的板塊選擇解讀

(四)A股拆分上市案例精選解讀

(五)分拆上市重點關注事項


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楊偉朝總經理分享


分拆上市是國際成熟市場最常見的資本運作手段,分拆上市可能為上市公司帶來多方面的價值,包括板塊業務價值重估、拓寬融資渠道、提振股價、管理層激勵等。分拆上市常見的有PE孵化、業務相近的母子公司橫向拆分、不同業務混合拆分三種模式。


境內A股上市公司分拆至科創板及創業板居多,截至2020年6月,A股分拆至創業板的公司數量有15家,分拆至科創板的有7家,分拆至主板的有2家。例如遼寧成大、生益科技、星網銳捷等,均是A股分拆的典型案例。


中倫律師事務所孔祥晏律師的分享圍繞《分拆上市監管規則解讀》,主要分為以下四個部分:
(一)分拆上市概述
(二)A股上市公司分拆到A股上市
(三)A股上市公司分拆到香港上市
(四)香港上市公司分拆回歸A股上市

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分拆上市主要有三種路徑:A股上市公司分拆到A股;A股上市公司分拆到香港以及香港上市公司分拆回歸A股。


國內上市公司分拆到A股上市依據的重要法規是《上市公司分拆所屬子公司境內上市試點若干規定》;國內上市公司分拆到境外上市主要依據《中國證券監督管理委員會關于規范境內上市公司所屬企業到境外上市有關問題的通知》、《國務院關于進一步加強在境外發行股票和上市管理的通知》相關規定。

關于分拆上市規定的實質條件,本次分享做了重點闡述:上市公司股票境內上市需滿3年,且存在母公司近3年連續盈利、累計凈利潤不低于6億元;子公司凈利潤不超過上市公司50%、凈資產不超過30%的財務指標等規定。


分享嘉賓


楊偉朝

保薦代表人、注冊會計師。現任興業證券投資銀行六部總經理,歷任立信會計師事務所浙江分所高級經理、偉明環保財務總監、瑞一實業副總裁等職。

擁有20年資本市場相關工作經驗,成功運作了格林達、捷昌驅動、美力科技、迎駕貢酒和力合微等多個IPO企業上市及三友科技精選層,負責和參與了美盛文化、豫光金鉛、五洲新春、永冠新材、美力科技等多個再融資和并購項目。擅長企業資本運作規劃和企業規范梳理,資本市場整體解決方案。


 孔祥晏

北京中倫(杭州)律師事務所執業律師。武漢大學法學學士,中國人民大學法律碩士。

專注于公司和資本市場業務,主要從事企業改制、境內外股票發行上市、上市公司再融資等法律服務業務。參與了多家企業的IPO項目和五洋停車、中寵股份等非公開發行股份項目。


本期活動已順利結束,

直播課程仍然將長期保留!

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